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商业银行的一级资本的主要成分和对杠杆的运用

作者:摆账网 发表时间:2021/05/26

对商 业银行财务杠杆效应的严格限制。商业银行的一级资本以普通股为主要成分, 二 级资本以长期债务等资本工具为主要成分。 以最低资本充足率要求 8% 为参照,《 巴塞尔协议皿》 规定 一级资本不得低千风险加权资产的 6%  , 也就是要求长期债务等这一类二级资本不得超过总资本的 25%, 这就从监管的角度严格地约束了商业银行财务杠杆的过度运用。
商业银行通过发行长期金融债券以扩充自有资金 , 然后运用这样一些通过较低成本获取的资本去推动资产业务的发展,增 加每股收益,这 就是财务杠杆效应。用债务资本替代准部分股份资本可以增加商业银行的股权价值,财务杠杆银行的每股盈利可能超过 同类非财务杠杆银行。
现作对比分析。A、 B 两 家股份制商业银行分别 为财务 杠杆银行和非杠杆银行(简
称银行A 和银行 B ) , 两银行资本总额相等,资 本总额分别为 1 亿元,资  本结构见表2 - 6。银行A 的 总资本中,股 本和长期债务各占50% , 银行B 的资本则全部 为股本, 每股均为 100 元; 长期债券的利息为10% ;资本 收益率为 20% (税前)。在税率相等的情况下 , 财务杠杆银行A 股东 的每股盈利比非财务杠杆银行 B 股东的每股盈利要高银行A 的股东从财 务杠杆效应中得到了好处。但是高财务杠 杆银行在经济衰退时期的经营风险比较大,很有可能出现财务杠杆负效应,即不是增加   了每股收益, 而是降低了每股收益 。上例中,若资本收益 率低 于 10% ,就 会发生这种情况。分别示出了银行 A 和银行 B 资本收益率分别为 10% 、5% 和 4% 时的各项数据的数据进行对照。

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